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【炒股實戰培訓】心理博弈之散戶如何參與題材股炒作?

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一、題材股炒作基本邏輯

炒作題材股,首先分析是基于預期還是基于真實的事件,是能夠兌現還是不能兌現,如果是基于預期,那么事件能否兌現并不重要,只要及早參與布局,股價炒一把不是難事。

典型的就是諾貝爾獎概念,參與者對某研究領域獲獎預期很高,相關概念股都會被狠炒一把,但最后是誰獲獎,已經沒人關心了,因為獲利盤已經走了,留下的只是不明真相的韭菜。

其次,基于事件的兌現來炒題材,如果事件不兌現,概念炒作無法進行持久,收益不會很少甚至炒成股東。

典型的石墨烯概念股,從2011年至今,石墨烯板塊炒作很多次,從中國寶安(000009)到東旭光電(000413),每次都炒到天上去,但這么多年,行業預期、利好、催化因素似乎都沒有太大變化,行業也就慢慢偃旗息鼓了。基于事件炒作的題材股表現出的典型特點為:事件不兌現,股價不上漲。

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而雄安新區概念,消息在公布之前保密做的很好,消息公布后短時間相關的個股出現了瘋漲,而后出現較為明顯的分化,龍頭品種截止目前依然有不錯的收益,而邊緣個股紛紛跌至起點位置。這個過程中,重點就是如何發掘和把握龍頭品種。

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二、題材炒作兩種模式

一種是概念爆發前低位潛伏,高位兌現離場,稱為概念潛伏。二是概念爆發后追漲,直接享受主升浪,稱為概念追漲。

一、概念潛伏

做概念潛伏,首先要提前預判下一階段將會爆發的機會點,通過推理,鎖定在某個時間區段有望會被炒作的板塊或個股,制定交易計劃,適時建倉,如果預期沒有兌現,買入的理由消失,則離場尋找下一個機會。

概念潛伏風險有兩個:一是預期未兌現,卻在高位建了倉;二是建倉之后發生了系統性風險,雖然預期還在,但是風險已經大于機會。

二、概念追漲

追漲爆發后的概念股主要針對一些特大題材、持續性強的題材,不宜追漲小題材。大題材主要指涉及國家意志、中央高層力推的某個行業、某個改革等。比如2014年的滬港通、2015年的國企改革,近期的新能源車產業鏈,這樣的題材就具備持續性。由于大題材涉及的個股較多,不免有價值洼地,所以如果認真挖掘,往往能享受二次拉升。

概念追漲主要風險在于:一是追漲的股票不夠強勢;二是利好出盡的風險。

 

三、題材炒作六大要點

第一,題材的挖掘。對市場有著敏銳的感知力,善于把握機會甚至創造市場機會,通過解讀宏觀的經濟數據、政策的導向,關注國際市場的變化,從經濟背景中或重大的行業機會中,挖掘市場可以炒作的機會。

第二,合理布局資金。作為一個較大的題材炒作,主力機構往往在同類題材中選取較大盤子的個股中建倉,而采取少量瘋狂拉升選取的題材中小盤“龍頭”個股。從而達到以較小的代價取得較大收益的目的。

第三,機構之間的默契和協同。對于群體題材性炒作,一般只靠一個機構很難成功推動其成為一個市場熱點。其中多有機構之間的默契和協同。

第四,時機的選擇。一般題材股炒作,首先需要有宏觀的背景做支撐,其次需要對市場狀態的深刻理解和把握。在市場經過下跌之后,整個市場比較沉悶的時候,大量空倉資金急于尋找獲利的機會,這時突然發動,能夠輕易引導資金成為題材熱點的推動者。

第五,媒體的造勢。一個較大題材炒作少不了媒體的造勢,只不過很多專家學者、評論員、分析師在公開的媒體上發表對此的觀點的同時,可能無意之間就成了這個題材炒作的造勢者。

第六,順勢的重要性。在對行情的推動中,題材股和指數的關系往往極其密切,發動行情往往是在市場猶豫的時候,拉升往往是在市場形成清晰底部的時候,出貨往往在市場震蕩的時候,往往在市場破位之時他們還制造一些短線機會,誘多出局。這也是我們根據題材股的炒作可以感知市場行情方向的一種方法。換句話說,當投資者看到許多個股出現誘多形態的時候,那么短期極有可能市場就會出現大幅下跌。

 

對于題材炒作,最主要的策略是要學會策略,把握時機,速戰速決,不可戀戰。首先,它是游資炒作行為,眾人拾柴火焰高,可當拾柴的人都走開了,火也就熄滅了。其次,這類股票具有階段性、時效性強的特點,即人們所說的“過期不候”,持續性弱,等進入后完全看清了,題材股的炒作也接近尾聲了。

如何投資周期股

周期型公司是指那些銷售收入和盈利以一種并非完全可以準確預測卻相當有規律的方式不斷上漲和下跌的公司。在增長型行業中,公司業務一直在不斷擴張,而在周期型行業中,公司發展過程則是擴張、收縮、再擴張、再收縮,如此不斷循環往復。
 

汽車、航空、輪胎、鋼鐵、有色、造紙以及化學公司都是周期型公司,甚至國防工業公司的行為也像周期型公司,因為它們的盈利隨著各屆政府政策以及經濟周期的變化而相應上升與下降。

走出經濟衰退,進入生機勃勃的經濟繁榮階段,周期型公司的業務一派興旺,其股價的上漲要比穩定增長型公司快得多。這不難理解,因為在經濟繁榮時期人們更多地購買新的汽車、更多地乘飛機旅行,相應引發對鋼鐵、化工等產品的需求進一步增長。

但是當經濟開始衰退時,周期型公司就會飽受痛苦,其股東的錢包也會嚴重縮水。如果你在錯誤的周期階段購買了周期型公司的股票,你會很快虧損一半還要多,并且還要等上好幾年的時間才會再一次看到公司業務重新繁榮起來。

周期型公司股票是所有股票類型中最容易被誤解的股票,這正是最容易讓那些不夠謹慎的投資者輕率投資于誤認為十分安全的股票類型。因為主要的周期型公司都是些大型的著名公司,因此很自然地容易被投資者將其與那些值得信賴的穩定增長型公司混為一談。由于中國鋁業是一只藍籌股,所以人們可能認為它與另一只藍籌股招商銀行的股價表現會一模一樣,但事實上卻并非如此。由于中國鋁業在衰退時期凈利潤嚴重虧損,而在繁榮時期就會表現產品供不應求,公司交替性地大盈大虧使得其股價相應大起大伏,上下波動得非常劇烈。在股市不景氣或者國民經濟衰退時,如果像招商銀行這樣的穩定增長型公司市值損失50%的話,那么像中國鋁業這樣的周期型公司市值損失則會高達80%,這正是為什么在2015年牛市頂的時候中國鋁業的股價距離2007年行情高點還有那么大差距的原因。

時機選擇是投資周期型公司股票的關鍵,你必須能夠發現公司業務衰退或者繁榮的早期跡象。如果你在與鋼鐵、鋁業、航空、汽車等有關的行業中工作,那么你已經具備了投資周期型公司股票的特殊優勢,與其他任何類型的股票投資相比,這種特殊優勢在周期型股票投資中尤其重要。

如果你考慮買入的是一家周期型公司的股票,那么你應該圍繞公司業務狀況、存貨增減以及銷售價格為中心來思考公司的未來發展。本次周期股行情似乎是5月份開始啟動,但是商品價格特別是金屬和煤炭價格早在去年就已經啟動。而商品價格上漲帶動了企業盈利改善,從而對相關公司股價產生了極大的正向刺激。

賣出周期型股票的最佳時機是在公司增長達到頂峰、周期即將結束時。但誰知道周期何時會結束呢?究竟誰知道他們討論的到底是什么周期?有時早在一家周期性公司出現第一個業績滑坡信號之前,那些很有遠見的先鋒性投資者就開始賣出所持有的全部股票。周期性股票往往根本沒有有任何明顯實在的原因就會無緣無故地開始下跌。

另一個明顯的賣出信號是,公司的存貨不斷增加,而且公司無法處理掉新增加的存貨,這意味著公司將來只能以更低的價格和更低的利潤處理掉這些積壓的存貨。我總是對存貨的增加非常關注。當公司停車場上都堆滿了存貨,這肯定是你應該賣出周期型股票的時機,事實上這時你才賣出可能已經有些晚了。

大宗商品價格下跌是另一個應該賣出周期型股票的信號,通常早在公司收益出現問題的幾個月之前,汽油、鋼材等大宗商品價格就已經下跌了。

還有一個有用的信號是商品期貨價格低于現貨價格。如果你有特別的優勢能夠知道什么時候先人一步買入周期型股票,那么你也同樣會注意到大宗商品價格的變化,從而知道何時應該先人一步賣出。

商業競爭對于周期型公司來說同樣是一個不利的信號,新進入這個產業的競爭對手為了贏得客戶只能大幅降價,這又會逼得其他所有廠商降價,從而導致所有廠商的利潤減少。

其他應該賣出周期型股票的信號包括:

  • 公司在未來12個月內兩個關鍵的工會勞動合同期滿,而且工會領導人要求全部恢復他們在上一個合同中放棄的工資和福利。

  • 公司產品的最終需求正在下降。

  • 與以較低的成本對老廠進行現代化改造相反,公司已經決定用比改造老廠高一倍的資本支出預算來建立一個非常豪華的新廠。

  • 公司努力降低成本,但仍然無法與國外廠商競爭抗衡。


主講人介紹        

       周穎,工商管理碩士(MBA),10年證券從業經驗,任平安證券總部投資顧問,大豫網財經欄目特邀嘉賓,曾在平安證券視頻投顧直播節目中明確提出“滬指2850點階段性低點”、“創業板2900點頂部結構”“2016年上證50指數將是主戰場”“2844-2638-2781點滬指復合型底部”等觀點并得到了市場印證。 






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