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【炒股實戰培訓】心理博弈之散戶如何正確的設置止損?

什么是止損?

一、止損原因

需要止損的原因有兩個方面:

第一是主觀的決策錯誤。進入股市的每一位投資者都必須承認自己隨時可能會犯錯誤,這是一條十分重要的理念。究其背后的原因,是因為股市是以隨機性為主要特征,上千萬人的博弈使得任何時候都不可能存在任何固定的規律,股市中唯一永遠不變的就是變化。當然股市在一定時期內確實存在一些非隨機性的特征,例如莊家操控、資金流向、群體心理、自然周期等,這是股市高手們生存的土壤,也是不斷吸引更多的人們加入股市從而維持股市運行發展的基礎,但這些非隨機性特征的運行也肯定不會是簡單的重復,只能在概率的意義上存在。如果成功的概率是70%,那么同時就有30%的概率是失敗。另外任何規律都肯定有失效的時候,而這個時候也許就會被聰明的你碰到。當遇到失敗概率變為現實,或者規律失效,這時就有必要揮刀止損了。

第二是客觀的情況變化,例如公司或行業的基本面發生意料之外的突發利好或利空,宏觀政策重大變動,戰爭、政變或恐怖事件,地震、洪水等自然災害,做莊機構資金鏈斷裂或操盤手被抓,等等。

二、止損重要性

關于止損的重要性,專業人士常用鱷魚法則來說明。鱷魚法則的原意是:假定一只鱷魚咬住你的腳,如果你用手去試圖掙脫你的腳,鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎,就被咬住得越多。所以,萬一鱷魚咬住你的腳,你唯一的機會就是犧牲一只腳。在股市里,鱷魚法則就是:當你發現自己的交易背離了市場的方向,必須立即止損,不得有任何延誤,不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷,但股市其實就是一個殘酷的地方,每天都有人被它吞沒或黯然消失。

再請看一組簡單的數字:當你的資金從10萬虧成了9萬,虧損率是1÷10=10%,你要想從9萬恢復到10萬需要的贏利率也只是1÷9=11.1%。如果你從10萬虧成了7.5萬元,虧損率是25%,你要想恢復的贏利率將需要33.3%。如果你從10萬虧成了5萬,虧損率是50%,你要想恢復的贏利率將需要100%。在市場中,找一只下跌50%的個股不難,而要騎上并坐穩一只上漲100%的黑馬,恐怕只能主要靠運氣了。俗話說得好:留得青山在,不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場中長久地生存。甚至有人說:止損=再生。

三、止損降低風險的關鍵。請牢記以下兩點:

(1)必須設定止損點

永遠不要沒有設定止損就開始一筆交易。沒有只賺不賠的股票,投資股市要時刻提高風險意識。最起碼的風險意識就是買入前確定自己可以賠多少設定止損點。

(2)堅持預設的止損點

能夠嚴格自律地做到這一點的投資者很少。因為在止損點賣出股票就是要坦白地承認自己錯了,而大多數散戶對持有的股票往往過于自信,面對判斷失誤,依然心存僥幸。

四、止損的要點:

1、善于忘記

在股市里要做好止損,一定要善于兩個忘記。第一是忘記買入價。不管是在什么價位買進的,買進后都要立即忘掉自己的買入價,只根據市場本身來決定什么時候應該止損,不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。第二是忘記止損價,就是作出止損之后立即就當自己沒炒過這只票,不要一朝被蛇咬十年怕井繩,當發現這只股有新的買進信號出現后,就毫不猶豫地再次殺進。佛說,諸行無常,諸法無我,這對股市挺有意義。市場中相當比例的投資者生活在一種壓抑和焦躁的狀態中,就是因為有了較大的歷史虧損而不能忘記,老是想搬回來,殊不知這種心態正在把你推向更大的虧損。不管是個股止損還是帳戶管理,都一定要記住這句話:永遠站在零點。

2、止贏與補倉

如果理解并堅持了“永遠站在零點”這個理念,那么止贏實際上也可以看做是止損了。會買的是徒弟,會賣的才是師傅,這里說的會賣既包括止損,也包括止贏。在現實的市場里,經常見到有些朋友熟練掌握止損技術割肉大法,自豪宣稱遠離了套牢,但卻不善止贏,經常坐電梯、過山車,或者轎子剛抬起就慌慌張張竄下來,然后一邊目送轎子上山越走越遠,一邊捶胸頓足痛罵自己。要做好止贏,首先還是要忘記買入價,只根據市場本身當前的走勢情況決定是否賣出,既不怕高路入云端,高處能勝寒,又不貪轎子舒適,該下地時就果斷下地。其次,就是綜合運用后面說到的各種止損方法,以止損的眼光來對待止贏。

補倉有兩種情況。一種是被動性補倉,就是死不認錯一條路摸到黑,這是擴大虧損的一條捷徑。另一種是主動性補倉,一般是在判斷市場發生非理性下跌或達到合理波動的下軌時采用。主動性補倉應該是在尚未達到止損點的補倉,一旦達到止損點,還是要該出手時就出手。勢不可擋,永遠不要與趨勢為敵。注重資金的效率,不要動不動就死扛。
 

如何設置止損?

一、合理止損點位:

做多的時候,止損基本設置方法就是將止損設置在關鍵支撐下方;做空的時候,止損基本設置方法就是將止損設置在關鍵阻力上方。這兩句話是止損設置的最基本方法。

設置止損是手段,而不是目的,我們設置止損的目的不是為了虧損,而是要降低操作風險。但控制操作風險的最有效方法并不是止損,止損只是我們控制風險的最后一道關卡,所以在設置止損之前,必須要做的事情還很多,比如入場時選擇的交易方向,選擇哪些交易機會,用多大倉位交易,入場的時機都共同決定了風險的大小,后面幾個方面的問題作為一筆交易不可缺少的部分,我們將在后面兩章分別闡述。

從長期的操作來看,盈利和虧損總是相輔相成的,只有承認錯誤的客觀存在才可能去尋求減小錯誤的解決之道。止損涉及到止損的具體形態(價位)、止損的幅度控制、止損的調整、止損的心理控制等問題,這幾個問題將在培訓的時候逐一解決。

二、怎樣設置止損價

做股票因判斷失誤,導致虧損是很正常的。關鍵是失誤虧損之后要找出原因和教訓,避免再犯同樣錯誤。相比較而言,事先預防高位套牢比事后絞盡腦汁解套要高明許多。

實戰中投資者要做到事先預防而不被高位套牢,請謹記三種最常見的紀律:

1.不在大漲之后買入,避免參與回調;

2.不在上升較長時間后,成交量突然放大時買入;

3.不在長期上升之后,公布市場早已預期的重大利好消息之后買入;如果投資者能冷靜面對以上情況,控制好自己的情緒,那么至少可以規避掉80%的高位套牢陷阱。當然,萬一不慎被套,勇于認賠止損也是投資者必備的基本素質,因為只有勇于認賠才可能日后去大膽賺錢。

那么實戰中怎樣制定止損價呢?

1.股價跌破前一個交易日的中間價;

2.股價跌破前一個交易日的最低價;

3.股價跌破5日成本均線;

4.股價跌破上升趨勢線;

5.價跌破前期股價整理平臺的下邊線;

6.股價跌破前期的震蕩收斂形成的三角形底邊。設立認賠價位是個技術問題,也可用心理承受虧損的幅度來制定,比如以-3%、-5%為離場的標準,也是應對高位套牢的有效方法。

必要性波動性和不可預測性是市場最根本的特征,這是市場存在的基礎,也是交易中風險產生的原因,這是一個不可改變的特征。交易中永遠沒有確定性,所有的分析預測僅僅是一種可能性,根據這種可能性而進行的交易自然是不確定的,不確定的行為必須得有措施來控制其風險的擴大,止損就這樣產生了。

止損是人類在交易過程中自然產生的,并非刻意制作,是投資者保護自己的一種本能反應,市場的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式,但止損卻是保障他們獲取成功的共同特征。世界投資大師索羅斯說過,投資本身沒有風險,失控的投資才有風險。學會止損,千萬別和虧損談戀愛。止損遠比盈利重要,因為任何時候保本都是第一位的,盈利是第二位的,建立合理的止損原則相當有效,謹慎的止損原則的核心在于不讓虧損持續擴大。

三、止損的方法

1、最大虧損法。

這是最簡單的止損方法,當買入個股的浮動虧損幅度達到某個百分點時進行止損。這個百分點根據你的風險偏好、交易策略和操作周期而定,例如超短線(T1)的可以是1.5~3%,短線(5天左右)的可以是3~5%,中長線的可以是5~10%。這個百分點一旦定下來,就不可輕易改變,要堅決果斷執行。

2、回撤止損。

如果買入之后價格先上升,達到一個相對高點后再下跌,那么可以設定從相對高點開始的下跌幅度為止損目標,這個幅度的具體數值也由個人情況而定,一般可以參照上面說的最大虧損法的百分點。另外還可以再加上下跌時間(即天數)的因素,例如設定在3天內回撤下跌5%即進行止損。回撤止損實際更經常用于止贏的情況。

3、橫盤止損。

將買入之后價格在一定幅度內橫盤的時間設為止損目標,例如可以設定買入后5天內上漲幅度未達到5%即進行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時使用,以全面控制風險。

4、突變止損。

突變即價格發生突然的較大變化。對于止損來說,主要是防止開盤跳空和尾盤跳水。突變絕大多數是由重大外部因素引起的,例如911事件、重大政策變動等。尾盤跳水一般是政策變動引起的,多數是因為政府部門下午2:00上班后新簽發了什么文件。所以建議上班族投資者如果可能的話,盡量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情,或者與其他職業投資者約定有情況及時在第一時間通知,以避免突變帶來的損失。

5、基本面止損。

當個股的基本面發生了根本性轉折,或者預期利好未能出現時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,奪路而逃,這時不能再看任何純技術指標。莊股的做莊機構如果出現重大不利消息,如被查或有跡象顯示其資金斷裂,也應斬倉出局。

6、大盤止損。

對于大盤走勢的判斷是操作個股的前提,那種在熊市中“拋開大盤做個股”的說法是十分有害的。一般來說,大盤的系統性風險有一個逐漸累積的過程,當發現大盤已經處于高風險區,有較大的中線下跌可能時,應及時減倉,持有的個股即使處于虧損狀態也應考慮賣出。逆市的英雄好漢讓別人去做,咱們只等大部隊又回來時才插隊沖到前頭。

四、減少止損情況的發生

理論上說,止損的最好方法是不需要止損,也就是提高操作決策的正確率和準確率。這方面除了掌握好選股選時的基本功之外,還可以將前面說的止損方法作為限制性條件加入買入決策過程。不管你根據什么理由和條件,選好了一只股之后,還要看看這只股是否處于按照你的輔助性止損方法應該進行止損的狀態。通過把止損方法反過來加為買入決策的限制性條件,可以在相當程度上減少需要止損情況的發生。

建議投資者對所有每筆交易在買入之前,都先預設好止損點或止損計劃,把這項工作當做一個必須的決策程序或操作紀律。當你預先設立止損點,就會多一份冷靜,少一分急躁,從而減少錯誤決策的產生。嚴格來說,止損實際屬于資金管理的內容,清晰完整的資金管理計劃是比單獨止損更高的境界層次。






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