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【大V選基】大家都在說的MSCI,到底是個啥?

2017年6月21日凌晨,MSCI官方宣布將A股納入全球新興市場指數體系,意味著A股第4次MSCI“大考”終于成功過關了!對投資者而言,無疑不是一大利好!那么,問題來了:

一、MSCI是啥?

 MSCI,英文全稱為Morgan Stanley Capital International(摩根士丹利資本國際公司),如果記不住英文名,你也可以記它的中文名字:明晟。

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二、A股納入MSCI后,有啥好處?

1、帶來增量資金

A股加入MSCI后可引入海外“活水”:引入海外長線機構投資者,從而改變中國A股市場當前以小散戶為主且易于波動的現狀,均衡市場風險的結構偏好,使得市場更加理性,達到更好的資源配置。MSCI CEO費爾南德斯表示,預計A股初始納入后可吸引約170億美元~180億美元;未來完全納入后,預計資金流入將達到3400億美元左右。

2、帶來可期收益

新興市場加入MSCI之后的市場收益可期:從歷史上看,加入MSCI之后,股市整體收益較好,近70%的概率會取得正收益,加入后一年的平均收益高達26.9%。 A股市場納入MSCI之后,市場結構的改善和增量資金的進入,長期收益值得期待。

三、關于MSCI中國A股國際通指數

MSCI中國A股國際通指數(以下簡稱“MSCI國際通”)是唯一一只及時跟蹤A股被納入MSCI進度的指數,堪稱A股納入MSCI新興指數的“實時跟蹤版”,國際通指數的發布既為未來正式納入“打頭陣”,同時也為市場提供了重要的參考指標。

四、MSCI國際通與其他主流指數的區別

 我們簡單地比較一下MSCI國際通指數與其他主流指數的區別:

1、可投資性更強

 截止2018.02.09,根據已公布的2017年前三季度凈利潤增速如下表:

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目前國際通指數僅覆蓋了大盤股票,因此在價值和成長之間更偏重于價值股票,凈利潤增速略低于滬深300。但是根據下表顯示,無論在新興市場指數中,還是與國際主流指數相比,從PE和PB的角度看MSCI國際通指數估值都偏低。在每年凈利潤增速超過10%的基礎上,極具投資價值。

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數據來源:MSCI、Wind資訊;數據截止2018年2月9日
      
從2017年的回報率數據來看,MSCI國際通指數歷史表現優異,2017年全年漲幅達22.60%,低估值、高回報,價值與成長兼具。

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2、行業更分散
 
MSCI國際通涵蓋了眾多A股市場眾多優質大盤藍籌、行業龍頭股,主要集中在金融、地產、消費、科技四大板塊,聚焦中國核心資產、具備長期投資價值。相比滬深300指數而言行業權重更分散,降低金融行業、提升可選消費、信息技術、醫療保健等非金融行業的權重。某種程度上而言,MSCI國際通更能代表整個A股的走勢。

綜述:
MSCI國際通是一個頗具投資價值的指數,且背后有強大海外機構資金的支持。

理財有風險,投資需謹慎




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